Convex Risk Measure

释义 Definition

凸风险度量：金融与风险管理中用于衡量随机损失（或收益的负值）“风险大小”的函数/指标，满足凸性（分散或混合投资不会增加风险，体现分散化有益）。常用于投资组合风险评估、资本要求与风险定价等。
（注：除这一含义外，“risk measure”在更广义上也可指各种风险指标。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈkɑːn.vɛks rɪsk ˈmɛʒ.ɚ/

例句 Examples

A convex risk measure encourages diversification.
凸风险度量鼓励分散化投资。

Under a convex risk measure, mixing two portfolios typically yields a risk no greater than the weighted average of their risks.
在凸风险度量下，将两个投资组合按权重混合后得到的风险通常不超过它们风险的加权平均。

词源 Etymology

convex 源自拉丁语 convexus（“拱起的、凸的”），在数学中表示“凸集/凸函数”，引申为“混合不会变差”的结构性质；risk 源自中世纪意大利语 risco/risco（与航海危险相关的用语）；measure 源自拉丁语 mensura（“度量、尺度”）。合起来表示“具有凸性性质的风险衡量尺度”。

相关词 Related Words

• Coherent
• Risk
• Measure
• Diversification
• Convexity
• Portfolio
• Value-at-Risk
• Expected-Shortfall
• Utility
• Optimization

文学与著作 Literary Works

• Artzner et al., Coherent Measures of Risk（提出“相干风险度量”，与凸风险度量密切相关）
• Föllmer & Schied, Stochastic Finance: An Introduction in Discrete Time（系统讨论凸/相干风险度量）
• Delbaen, Coherent Risk Measures（相关理论发展与表征）
• McNeil, Frey & Embrechts, Quantitative Risk Management（风险度量与金融风险管理应用）
• Rockafellar & Uryasev, Optimization of Conditional Value-at-Risk（与凸风险度量常用实例ES/CVaR相关）