Counterparty Risk

定义 Definition

交易对手风险：指在金融交易或合同中，你的交易对手可能无法按约定履行义务（如付款、交割、偿还、履约保证金等）而导致你遭受损失的风险。常见于衍生品、回购协议、证券借贷、场外交易(OTC)、贷款等场景。（在不同语境下也会涉及结算前/结算后风险等细分概念。）

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈkaʊntərˌpɑːrti rɪsk/

例句 Examples

The bank reduced its counterparty risk by using collateral.
银行通过使用抵押品降低了交易对手风险。

In volatile markets, counterparty risk can rise quickly, especially for complex OTC derivatives that depend on a firm’s ability to perform over time.
在市场波动剧烈时，交易对手风险可能迅速上升，尤其是对那些依赖企业长期履约能力的复杂场外衍生品而言。

词源 Etymology

counterparty 由 *counter-*（“相对的、对方的”）+ party（“一方、当事人”）构成，表示合同或交易中的“另一方”。risk 源自中世纪拉丁语/意大利语传统，指“危险、损失的可能性”。合起来 counterparty risk 就是“来自对方无法履约的风险”，这一术语在现代银行风险管理与衍生品市场中被广泛固定使用。

相关词 Related Words

• Credit Risk
• Default
• Exposure
• Collateral
• Margin
• Clearinghouse
• Settlement Risk
• Liquidity Risk
• Netting
• Credit Valuation Adjustment

文学与重要文献 Literary Works

• 《International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards (Basel II / Basel Framework)》（巴塞尔银行监管委员会，BCBS）：在银行资本计量与风险管理框架中讨论交易对手相关风险与计量方法。
• 《ISDA Master Agreement》（国际掉期与衍生品协会，ISDA 主协议及配套文件）：围绕衍生品交易的违约、净额结算与担保安排，频繁涉及交易对手风险的核心机制。
• 《Counterparty Credit Risk and Credit Value Adjustment》（金融风险管理领域常见教材/专著题材）：以交易对手风险与CVA为核心主题，系统阐述度量、对冲与管理方法。