Market Portfolio

释义 Definition

市场投资组合：在金融学（尤其是 CAPM 资本资产定价模型）中，指由市场上所有可投资的风险资产按其市场价值加权组成的“整体市场”组合；常被视为有效前沿上的切点组合（tangency portfolio），用来代表“市场”的平均风险与收益。

发音 Pronunciation (IPA)

/ˈmɑːrkɪt pɔːrtˈfoʊlioʊ/

例句 Examples

The market portfolio includes stocks from many industries.
市场投资组合包含来自许多行业的股票。

In CAPM, investors are assumed to hold the market portfolio and adjust overall risk by mixing it with a risk-free asset.
在 CAPM 中，通常假设投资者持有市场投资组合，并通过将其与无风险资产搭配来调整整体风险水平。

词源 Etymology

market 源自拉丁语 mercatus（交易、市场），经古法语进入英语；portfolio 源自意大利语 portafoglio（“携带纸张的夹子/文件夹”），后来引申为“所持有的一组资产”。合在一起的 market portfolio 是现代金融理论术语，用来指代“整个市场的资产组合”。

相关词 Related Words

• Benchmark
• Capm
• Diversification
• Efficient
• Index
• Risk-free
• Tangency
• Weighting

文学与著作中的用例 Literary / Notable Works

• Harry Markowitz, Portfolio Selection（《投资组合选择》）：讨论现代投资组合理论框架下的组合选择思想，与“市场组合”概念相关。
• William F. Sharpe, “Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk”（提出 CAPM 的经典论文）：市场投资组合是模型核心设定之一。
• John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives（《期权、期货及其他衍生品》）：在风险与定价框架中常提及市场组合与系统性风险。
• Burton G. Malkiel, A Random Walk Down Wall Street（《漫步华尔街》）：以大众可理解方式讨论市场、指数化投资与“代表市场的组合”。