Systematic Risk

释义 / Definition

系统性风险：指影响整个市场或大多数资产的风险，通常无法通过分散投资（分散化）完全消除。例如宏观经济衰退、利率大幅变化、战争、重大政策冲击等。（在金融语境中也常称“市场风险”。）

发音 / Pronunciation

/ˌsɪstəˈmætɪk rɪsk/

例句 / Examples

Systematic risk affects nearly all stocks during a recession.
系统性风险会在经济衰退期间影响几乎所有股票。

Even a well-diversified portfolio can suffer losses when systematic risk rises due to rapid interest-rate hikes and tightening credit conditions.
即使是充分分散的投资组合，当系统性风险因快速加息与信贷收紧而上升时，也可能遭受损失。

词源 / Etymology

systematic 来自 system（系统）+ 形容词后缀 -atic，表示“成体系的、系统性的”；risk 源自法语 risque（风险）。合在一起，systematic risk 字面即“来自整体系统层面的风险”，在现代金融学中专指“无法靠分散化消除的市场层面风险”。

相关词 / Related Words

• Market Risk
• Unsystematic Risk
• Diversification
• Portfolio
• Beta
• CAPM
• Volatility
• Systemic Risk

文学与著作中的用例 / Literary Works

• Sharpe, William F. (1964), Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk（CAPM 经典论文，用系统性风险/β来刻画资产对市场风险的敏感度）
• Bodie, Z., Kane, A., Marcus, A. J., Investments（投资学经典教材，系统讲解系统性风险与分散化的边界）
• Graham, B., Dodd, D., Security Analysis（证券分析经典著作，讨论市场整体波动对估值与风险的影响）
• Malkiel, B. G., A Random Walk Down Wall Street（大众金融经典读物，涉及市场层面风险与投资组合策略）