均值—方差（mean-variance）：一种在不确定性下进行决策（尤其是投资组合选择）的经典框架，用期望收益（mean）衡量回报，用方差/波动（variance）衡量风险，并在“更高收益”与“更低风险”之间做权衡。常见于均值—方差优化与有效前沿理论中。（在不同语境下也可能指“均值—方差权衡”这一更一般的思想。）
/ˌmiːn ˈvɛəriəns/
Mean-variance analysis helps investors balance risk and return.
均值—方差分析帮助投资者在风险与回报之间取得平衡。
Using a mean-variance framework, the manager estimated expected returns and covariances to construct an efficient portfolio.
在均值—方差框架下，经理估计预期收益与协方差，从而构建一个有效的投资组合。
该术语由两个常见统计学词构成：mean（均值/平均值）与 variance（方差）。在金融学里，它因哈里·马科维茨（Harry Markowitz）在现代投资组合理论中的系统化使用而广为流行，用“均值”代表收益水平、用“方差”代表风险大小，从而形成可计算、可优化的资产配置方法。
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