Portfolio Risk

Definition 定义

投资组合风险：指一个由多种资产（如股票、债券、基金等）构成的投资组合在未来收益上出现波动或发生亏损的可能性与程度。它不仅来自单个资产的风险，还与资产之间的相关性（同涨同跌的程度）密切相关。（在金融语境中也常细分为系统性风险与非系统性风险。）

Pronunciation 发音

/ pɔːrtˈfoʊlioʊ rɪsk /

Examples 例句

A diversified portfolio can reduce portfolio risk.
多元化的投资组合可以降低投资组合风险。

Even if each stock looks safe, portfolio risk may still be high when the holdings move in the same direction.
即使每只股票看起来都很稳健，如果持仓往往同涨同跌，投资组合风险仍可能很高。

Etymology 词源

portfolio 原指“文件夹、作品集”，来自意大利语 portafoglio（portare “携带” + foglio “纸张/页”），后来引申为“资产组合、投资组合”。risk 来自法语 risque，表示“危险、损失的可能性”。合在一起的 portfolio risk 属于现代金融学常用术语，用来强调“组合层面”的整体风险，而非单一资产风险。

Related Words 相关词汇

• Diversification
• Volatility
• Correlation
• Systematic Risk
• Unsystematic Risk
• Beta
• Risk Premium
• Asset Allocation

Literary Works 文学作品

• Harry Markowitz, “Portfolio Selection”（1952）：现代投资组合理论的经典论文，讨论组合风险与分散化的关系。
• Burton G. Malkiel, A Random Walk Down Wall Street：面向大众的投资经典，反复涉及分散化与组合风险的核心思想。
• Benjamin Graham, The Intelligent Investor：强调“安全边际”等理念，虽不总用同一术语，但多处讨论投资组合层面的风险控制。