Equity Risk Premium
定义 Definition
股权风险溢价：投资者因承担“股票（股权）相对于无风险资产（如国债）更高的不确定性与波动”而要求的额外预期回报。常用来衡量“持股比持有无风险资产多应赚多少”。
发音 Pronunciation (IPA)
/ˈɛkwɪti rɪsk ˈpriːmiəm/
例句 Examples
The equity risk premium is higher when investors feel uncertain.
当投资者感到不确定时，股权风险溢价会更高。
Analysts estimated the equity risk premium by comparing expected stock returns with long-term government bond yields.
分析师通过将预期股票回报与长期政府债券收益率进行比较来估算股权风险溢价。
词源 Etymology
- equity 源自拉丁语 aequitas（公平、均衡），在金融语境中引申为“股权/净资产”。
- risk 通过法语 risque、意大利语 rischio/risco 进入英语，表示“危险/不确定性”。
- premium 源自拉丁语 praemium（奖赏、报酬），在金融中常指“额外支付/溢价”。
合起来即“为承担股权风险而要求的额外报酬”。
相关词 Related Words
文学与经典著作中的用例 Literary Works
- Stocks for the Long Run（Jeremy J. Siegel）——讨论长期股票回报与股权风险溢价的历史表现。
- A Random Walk Down Wall Street（Burton G. Malkiel）——在投资回报与风险的框架下提及股权风险溢价概念。
- Triumph of the Optimists（Elroy Dimson, Paul Marsh, Mike Staunton）——用长期数据研究股票相对无风险资产的回报差异（股权风险溢价）。
- Ibbotson SBBI Yearbook（Roger Ibbotson 等相关年鉴/数据资料）——常用于估算与引用股权风险溢价的历史数据。
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