市场风险溢价：指投资者为了承担“整体市场（系统性）风险”而要求获得的超出无风险利率的额外预期回报。常用于资本资产定价模型（CAPM）中，通常表示为：E(Rm) − Rf。在不同语境下也可能指“预期市场风险溢价”或“历史（实现的）市场风险溢价”。
/ˈmɑːrkɪt rɪsk ˈpriːmiəm/
The market risk premium is higher when investors feel uncertain.
当投资者感到不确定时，市场风险溢价会更高。
In CAPM, analysts estimate a firm’s cost of equity by adding the market risk premium to the risk-free rate and scaling it by beta.
在CAPM中，分析师通过在无风险利率上加上市场风险溢价，并用贝塔系数进行调整，来估算公司的股权资本成本。
market（市场）+ risk（风险）+ premium（溢价/额外支付的价格）。其中 premium 源自拉丁语 praemium，本义为“奖励、报酬”，在金融语境中引申为“为承担某种风险或获得某种保障而要求的额外补偿”，因此“market risk premium”即“为承担市场整体风险而要求的额外回报”。
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